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全球投资谈 2.13,新汽车领域的争斗与合作,机会多,投资工具多

美股基金策略 9月前 131

Waymo纠斗Uber,中国独霸上游原材料令美媒忧虑,“新汽车”行业明争暗斗多,对投资者却是好机会;新能源、人工智能热,Direxion顺势推出杠杆ETF。




终于,我大A股跟上了全球股市反弹的步伐,周一A股各大指数全面收涨,特别创业板,3.49%的涨幅实在提气,也是给了我们A股投资者春节前一些安慰。当然,毕竟经历了此前的暴跌,大家难免心有余悸,还在担心,这是什么套路?可持续吗?春节前A股也没几个交易日了,最简单的做法或许还是日常投资继续不要停,大额投资等这几天市场震荡,看能否重新走入上涨趋势,节后再决策也无妨啊,A股这么大波动的市场,机会点还是很多的。


看看行业信息,看到一个新闻,挺有意思,Uber和Waymo过去一年的纠纷大家可能也听说过,Waymo是Google的无人驾驶技术业务的独立公司。两家公司过去的一系列诉讼纠纷,主题就是Uber是否在偷Waymo的技术,一时间也是沸沸扬扬。具体来说就是Uber以6.8亿美元收购了一家无人驾驶技术公司Otto,但是这家公司的创始人Levandowski,正是谷歌当年自动驾驶技术的明星工程师,于是,谷歌在2017年2月提起诉讼,声称Otto的技术是从Google偷的。


此后,这个事儿法律上在诉讼,但是舆论上慢慢淡下来,因为Uber自己在内乱,本身对自己开发无人驾驶技术也是意兴阑珊。同时,Uber的创始人也出局了,我们知道,公司创始人出局通常都会为公司做出最后的“贡献”,那就是:把此前的黑锅都背上。。。


于是,新形势下,人也换了一拨,Uber和Waymo的和解有了契机,最新的情况是两家公司达成一致,Uber承诺不再用Waymo无人驾驶技术和相关知识产权,同时给了Waymo以0.34%的Uber股份,相当于补偿吧。


有时候,你不得不承认,很多公司,尤其知名公司确实有“基因”这么个东西。比如Google有段时间玩命搞社交,出了一系列产品,估计现在很多产品你都没听说过。但是,后来,Google想明白了,找一帮科学家琢磨人际关系搞什么Google Plus,远不如当年Facebook就为了泡妞诞生有力量。所以,Google踏踏实实搞互联网基础设施建设,包括延伸到无人驾驶技术,你会发现都有相关领域的“基础设施”特色,体现的是工程师文化。


而另一方的Uber,那是野蛮生长的典型,想那么多搞毛,搞了再说,这是一家边走边看的公司,强运营特色。所以,技术上也是力求“先做到在做好”,甚至有些野路子。


这次两者达成一致,Waymo占了部分Uber股份的事儿,有些让人遐想,尽管这个比例不高,还带有补偿意义。同时,两家公司之间的隔阂和矛盾还没有完全解决,但是,其实它们是互补的。Google做无人驾驶技术,很靠谱,但是,我是无法想象它组个车队搞汽车运营,所以谷歌出技术,Uber出运营,正是不错的组合。


事实上,Google本身是Uber的早期投资者,但是与Uber反目后,又投资Uber的对手Lyft,与之开始了无人驾驶方面的合作。而软银现在也参合进来成为Uber的新后台,软银又和滴滴有关联,在竞争中,格局已经开始定型,竞争之外,既然大家都盘根错节有些关系,那么一些合作或许也将展开。未来,一个Waymo提供无人驾驶技术和设备的平台,Uber、Lyft、滴滴等充分运用进行运营的格局,将是这些公司各自充分发挥自己公司基因,达成共赢的局面吧。


说到公司基因,有些公司的基因确实更具扩展性,比如亚马逊,作为电商起家,其业务扩张你会发现始终是紧贴当前业务,没有冒进和飞跃,但是日积月累,你又会发现,现在市场热门的灵越它一样没缺,还都做的挺好。


比如把电商系统扩张建设过程中的部分能力公开,这当时看起来很自然啊,结果就长成了全球最大的云计算业务。而这两年,亚马逊向多个传统渠道领域扩张,更是形成了“亚马逊效应”,传言它进入哪个领域,相关领域的其它公司股价就要抖三抖。所以,很有趣,亚马逊好像变得多元,但是你总感觉这也不是传统上所谓的干一堆不相干事儿的多元化公司,它从事的业务还是一回事儿,一个基因长出来的样子。


最新消息是,亚马逊要染指快递行业了,据传,该公司已经准备上线商业快递业务,也就是说并不仅仅是为自己运货,还可能针对第三方。事实上,目前亚马逊自己也无法消化其业务需要的快递,所以和UPS和FedEx还是合作关系,要知道,联邦快递可是有650架货机,15万辆卡车,40万员工的巨头,这个运力绝非亚马逊短期可以赶上。预计,亚马逊切入的应该也是某类商品的快递业务。


但是,请注意“亚马逊效应”,即类似金融的杠杆效应,短期可能在资本市场加强效果,市场往往可能反应过度,所以周五尽管美股大反弹,但是因为这个消息,联邦快递股价还跌了。


而且经验上,这类跌势还会持续一段时间,一般相关股票一段时间反弹也会无力,所以,各位如果碰上“亚马逊效应”的公司,也请慎重参与。


过去一周市场暴跌,很多人也在复盘啊,是不是本来有很多迹象可寻啊。除了一些经济数据外,一些社会现象不管靠谱不靠谱,都常常被拿来作为经济规律的一些指标,大家应该也听说过啥“口红指数”之类。而资本泡沫化背景下,比如艺术品的价格上涨,奢侈品的销量大增也常常被看作警示信号,特维德的那本《逃不开的周期》,有兴趣的朋友可以看看,里面有很多各种经济数据关联的图表走势比较,包括最近再次被热议的康波周期。


最近,一个数据似乎也有这种感觉,那就是私人飞机的投放量,在过去一两年开始复苏,看来资本膨胀之下,富豪们开始扩大消费了。


把私人飞机投放量和同期标普500指数放在一起,大家大致感受下,2008年全球私人飞机投放量高达1154架,是一个高峰,此后伴随金融危机不断下跌,而在近两年开始回升,2020年预计可以回升到800架。你也会发现,此前私人飞机销售高点,好像和金融危机同步,或者稍微迟一步。这个也很正常,就如你在股市赚了大钱,对未来充满信心,所以大肆消费,当危机发生的时候,很多消费也正在进行中,也体现了金融危机实际爆发的突然性。


很多朋友有时候纳闷,金融危机发生后,特别很多金融界人士好像很惨,他们之前不是赚了很多钱吗?咋突然搞得穷困潦倒似的?这个,不排除有些人在装,但是确实不少人要承担沉重的经济负担,在比格斯那本小说体的《对冲基金风云录2》曾经有生动的描述,金融泡沫时期信心爆棚,贷款买豪宅,孩子读昂贵的私人学校,参加多个年费高昂的私人俱乐部,还对多个基金会承诺捐款,投资艺术品,找情人,情人转正离婚分财产,总之,花钱的摊子一大,资金一收紧也紧张。书中也提到,很多投资人也会观察其投资的对冲基金经理,发现谁生活突然特别高调,有点儿开始花天酒地时,都会认为是红灯亮起。


当然,消费预示资产泡沫高潮是个感性但是回头看挺准的现象,不过也只是一个警钟响起而已,因为你也不知道这个警钟是响起一个月、一年还是两年后才真的是资产泡沫破灭的时刻。但是,这倒是给我们一个启示,作为个人投资者,投资理财中,现金流管理中,消费也是其中一环,切不可过于乐观,特别做出大宗消费时,如果以“接下来两年我的收入可能继续增长”,甚至大幅增长来规划消费,真的是一种危险的行为。


经过近期市场震荡,也给了我们投资以风险教育,想想,如果此时做多还加了杠杆会赔的多惨啊。但是,杠杆永远是投资中诱人的工具,同时也并不一定是洪水猛兽,我们贷款买房就是用到了金融杠杆。而股票投资中,成倍的用杠杆,那才是大风险,不过,投资者就是有人好这口啊,所以,Direxion这样的“杠杆狂魔”旗下产品永远不缺客户。


最近Direxion便在市场最风云激荡的一周,向SEC提交文件,一口气申请了六只新的杠杆ETF,还都是热门题材,以下是名称和费率。


Direxion Daily Lithium Bull 2X Shares, 1.09%


Direxion Daily Robotics & Artificial Intelligence Bull 2X Shares, 1.07%


Direxion Daily Preferred Stock Bull 2X Shares, 0.90%


Direxion Daily Lithium Bull 3X Shares, 1.24%


Direxion Daily Robotics & Artificial Intelligence Bull 3X Shares, 1.22%


Direxion Daily Preferred Stock Bull 3X Shares, 1.05%


其中有两倍和三倍做多锂产业的杠杆ETF,做多的品种是我们熟悉的,此前多次介绍的LIT,这只电动车相关题材的ETF在去年曾经涨幅巨大,但是最近因为锂电池组件价格下降,也是跌的很猛。


这个时候两只杠杆做多产品提交,似乎是为大跌中的抄底侠们准备的,但是除非你对这个行业规律很清楚,否则抄底都有风险,要是贸然杠杆做多,恐怕一不小心就是抄底变“找死”啊。


而去年另一只明星题材人工智能的代表基金BOTZ(《在人工智能把我替代之前,请让我先赚点钱,直击AI主题基金双星:BOTZ&ROBO》),我前不久才介绍,Direxion见这个题材火,马上贴心的送上最新赌具,两倍和三倍做多这只基金的杠杆ETF,好刺激。


另外两只产品的题材可能大家不是太熟悉,那就是两倍和三倍做多优先股ETF的杠杆基金。对这类品种有兴趣的朋友,可以参考我的旧文《这个品种有点另类,优先股是怎么回事儿,这个主题的ETF:PFF值得投资吗?》。


说到锂电池和电动车行业,据《华尔街日报》报道,目前中国在全球电动车上游原材料中已经居于领导地位。而在锂电池行业中,目前其实最关键、稀有和昂贵的是钴,当年马斯克宣布其超级电池工厂计划时,有人对其担忧的理由就是,它很难找到足够的钴支持建设啊。


目前全球钴产量的一大半来自于刚果,中国也占有6%的比例,那么中国又是如何成为这个领域的掌控者的呢?当然是切入刚果的钴开采和加工过程,刚果本身只有开采能力,而没有进一步加工的能力,所以最终还得往中国出口。在2017年前9个月,中国从刚果即进口了价值12亿美元的钴,而同期全球第二大钴进口国印度的数字是320万美元,中国的统治级地位可见一斑。


而在全球范围内,中国已经是锂电池主要生产国。


根据一个乐观的预期,在2025年,全球电动车销量将接近全球汽车总销量的10%,这个比例已经足以对整个产业产生巨大影响。


这个过程中,对钴的需求也将激增,在2025年,需求量将是2017年的4倍以上。


这个过程中,钴的价格也是暴涨,过去一年涨幅近3倍。所以,尽管近期锂电池价格下降,但是伴随未来电动车行业发展,特别在一些产能关键点,还可能带来对锂、钴的需求增长,电动车的这个环节还是值得长期看好的。当然,既然中国在这个环节这么重要,国内A股相关主题的上市公司那就多了,大家可以查看国内专业的板块介绍。当然,也要注意在A股,对热门题材,那是炒起来和出状况后的资金撤退都是很犀利的,需要注意风险。


在国内,也有新能源车方面的公募基金,比如富国中证新能源汽车指数分级基金,注意既然提及“分级”,请慎投B类的高风险品种。


从其仓位看,各个产业环节的都有,而这只基金一年走势也体现了这类热门板块的动荡。


再看看其中个股,更加刺激:


不过价格明显更稳定向上的钴矿,相关公司走势也更犀利:


当然,这静态市盈率也是骇人。


总之,对于电动车、自动化驾驶这类我成为“新汽车”行业(它们更上层可以认为是“新出行”领域)我是非常看好和关注的,在此前的一次播音(音频 | 基金天天谈 6.7,要说改变人类生活,“新汽车”比吹上天的人工智能确定多了)我的核心观点,这是正在发生的改变,而且涉及的人群更广。与改变人类生活还处于商业化成熟期的人工智能,以及口炮期的区块链,这是值得进一步研究和观察的领域。


而从《华尔街日报》本次报道用的题目来看,作为一家美国媒体,也体现了一种忧虑之情,毕竟从商业上,这个领域太重要了。而从去年年底开始,相关投资标的也更加丰富,比如在美国市场ETF中,电动车领域的新ETF就出现了两只,我们的选择将更多,机会也将更多。




source: xueqiu 美股基金策略
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