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全球投资谈 3.26,美市场ETF周流失240亿美元;贝莱德推AI选股ETF

美股基金策略 6月前 96

贸易战硝烟弥漫,市场剧震,美国市场ETF周流失240亿美元;贝莱德首次涉足主动管理型ETF就上AI大招;你还记得被嘲讽“人工智障”的AIEQ吗?




上周,又跌了。。。为什么我说“又”,是的,这一个多月,应该不少人怀念2017年的好时光,有多好?


我们看看2017年到现在,道琼斯工业指数每周的表现,2017年多么美好,几乎无波动上涨。再看看2018年,太刺激了,上周周跌幅也是近两年来最惨的一周,没有对比,就没有伤害,2017年,想它。


当然,高度波动的市场,也不见得人人忧伤,比如就是要从市场波动中赚钱的高频交易者或许正跃跃欲试:


从2009年以来估算的高频交易收入来看,伴随大牛市的展开,相关收入是不断下降的,毕竟握着优质股票不动都可以赚大钱,谁还折腾什么高频呢。而在几乎无波动的2017年,高频交易收入更是降到近期最低,现在,机会来了?


在上周大跌后,有朋友问我,可以抄底吗?当然不抄,尽管网上按照惯例又出现了些挥斥方遒的先知,但是,别贸然预测市场。上周大跌是市场对中美贸易争端的激烈反应,接下来根本上要看中美双方的互动,这个哪里这么容易推测,最近看网上观点也是什么方向的都有,有人说要变天,有人说终将达成协议,所以事后总会又出现一批先知。但是,投资角度,建议混沌期别贸然出手,虽然老说“逆向投资”之类的很酷的样子,但是前提是你要有准确的判断以及承受风险的底气,而非专业的一般投资者哪里有这精力和心态去充分准备。


由于上周股市如此惨烈,美国市场ETF哪里会好呢,在前一周超过400亿美元的巨量资金回归后,这一周,又流出大量资金,规模高达240亿美元。


最惨的当然是美股ETF,流出高达277亿美元,而患难之中,美国固收类产品却迎难而上,流入16亿美元。这个逻辑过去介绍过,别看这一年美元、美债一副万人嫌的样子,但是我以2008年金融危机做过例子,市场出现大幅震荡,甚至危机,美债、美元通常会成为避险地,在股市跳水期间,美债收益率也因为资金流入而下降。


先看看资金流出情况,难得的,同是标普500指数的IVV替大哥SPY挡刀,领头流出近66亿美元,而SPY也还是流出近24亿美元,这个都在预料之内。而伴随股市大跌和Facebook事件发酵,科技股领头人QQQ也流出近20亿美元。


而前段时间刚刚成为资金流入新热点的红利ETF,本周却成为招人嫌的品种,又被大幅抛售,DVY上周流入35亿美元,这周又跑了35亿美元,人生这大起大落就是这么刺激。而小盘股ETF本周也损失较大,代表ETF:IJR流出10亿美元资金,同类产品VB也有近9亿美元资金流失。


那么在这个动荡的市场,谁能横刀立马继续吸金呢?出人意料,排名第一的是IWM,即挂钩罗素2000指数的美国小盘股ETF。但是,事实上,过去5个交易日,IWM和IJR在走势上几乎一致:


后续,在这个动荡的市场,或许有机构更信赖老牌指数吧。但是,作为投资者,我们也要清楚,IWM本身并无过人之处。


而LQD、AGG这样的债券ETF的走俏,体现着投资者的避险需求,毕竟,任贸易战怎么打,美国政府违约的概率还是几乎为0的,类似AGG这样的美债一篮子品种自然稳妥。而尽管美国很多公司会从贸易战中受损,但是如苹果这样的大型公司的债券违约的可能也很低,所以LQD这样的可投资公司债吸金7.8亿美元,也不令人意外。


当然,俗话说“乱世买黄金”,在市场动荡中,啥美联储加息之类的事儿不是关键了,投资者下意识也会青睐黄金。于是,挂钩黄金价格的GLD,上周也有超过5亿美元流入。


新基方面,上周值得一提的是贝莱德安硕发布了一组主动管理ETF,构造了一个Evolved产品线:


iShares Evolved U.S. Discretionary Spending ETF (IEDI)


iShares Evolved U.S. Healthcare Staples ETF (IEHS)


iShares Evolved U.S. Innovative Healthcare ETF (IEIH)


iShares Evolved U.S. Financials ETF (IEFN)


iShares Evolved U.S. Consumer Staples ETF (IECS)


iShares Evolved U.S. Technology ETF (IETC)


iShares Evolved U.S. Media and Entertainment ETF (IEME)


可以看到涉及的都是常见的行业板块,但是也有相对细分媒体和娱乐板块,另外如同消费品划分一样把医疗板块分成了“消费必需品”和“创新医疗”两个板块。


这组ETF有什么特点呢?“Evolve”本身是“进化”的意思,听上去挺科幻。这组ETF实际上也是用了时下流行的AI技术,从板块划分到股票选择,都用算法执行。这条产品线也是安硕的第一组主动管理型ETF,当然也是第一组AI技术的ETF,值得跟踪其表现。


提到人工智能驱动的ETF,还记得AIEQ吗?这只ETF的亮相不太好,一时间成为取笑的对象,说不清是人工智能,还是人工智障。我当时做过一个分析,观点是不能看到“AI”两个字母就激动,以为其必胜,但是也不要以为AI是个笑话,因为一方面这是新技术,在变化莫测的市场中需要学习和积累。另一方面,AI也分三六九等,不同的公司和团队,水平不一,从这个角度来看,把AI驱动的基金当做主动管理型基金考察就是了。


而对于AIEQ我也一直追踪,此后也提过多次,其表现整体开始回升,甚至阶段性好于SPY。


而今年以来,AIEQ的表现更是明显好于SPY哦,所以,让我们继续以开放的心态对待新的投资方式吧。有趣的是,在AIEQ刚问世的时候,迅速受到追捧,规模很快过亿,但是在其表现慢慢变好后,规模倒是没啥快速增长,所以,选择投资产品需要保持理性,跟风常常来得快,取得也快,一方面可能遭受损失,另一方面也可能错过潜在的机会。




$人工智能驱动股票ETF(AIEQ)$ 




source: xueqiu 美股基金策略
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