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信维通信的抄底机会来了吗?!

alwaleed 6月前 472

业绩兑现情况



在董事长彭浩2017年新年贺词中,他提到:


在过去的十年里,大家一起创造了辉煌的成绩,我们成功进入天线、精密五金、声学、汽车连接器、粉末冶金、磁性材料、微电子等领域,形成了瑞典、美国、韩国、日本、台湾、北京、上海、深圳、西安、绵阳、常州的产业布局,集团化运作初具雏形


实现了连续十二个季度同比环比增长,在3000余家上市公司中排名第一


向资本市场提出了2017年利润7.5亿,2018年利润12亿,2019年利润15.6亿的业绩承诺


(贺词链接:http://www.sz-sunway.com.cn/about/news/detail174.html)


在看一下业绩兑现情况,翻看2017年Q3的财报:


http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2017-10-26/1204070271.PDF


2017年1至9月份,公司实现营业收入2,482,098,645.10元,比上年同期增长64.94%,实现归属于上市公司股东的净利润为714,965,749.22元,比上年同期增长106.40%。


2017年三季度基本上已经提前完成全年的业绩承诺。


这个老总每年都会有新年贺词,在2018年新年贺词中他提到:


2017年截止到三季度,我们完成营业收入24.8亿,同比2016年增长64.94%,前三季度归属上市公司的利润累计完成7.14亿,同比2016年增长106.40%。西方企业和投资者最为看重的净资产收益率,我们前三季度达到31.58%,同比2016年增长9.24%。


这里面要注意,虽然他的净资产收益率(ROE)很高,但一部分原因是公司有负债,负债率为45.8%。负债高会相应放大净资产的回报率。但即便如此,信维通信的ROE 还是相当优秀的,公司的盈利能力很强。


新年贺词还提到:


“2018年对于我们是更加重要的一年,我们要完成12个亿以上的利润目标,我们要在客户端进一步巩固我们的核心地位,更加强化我们的技术积累和研发实力。我们要将日本的村田、美国的skyworks和中国的AAC作为信维的标杆和学习楷模,我们希望能够踏踏实实的用十几年的努力和积累达到发达国家企业几十年能够达到的水平和高度。


未来看好逻辑:


无线充电进入国产智能机领域,中期看滤波器等射频前端器件,长期受益5G


1、短期增长主要来自:在智能手机、笔记本电脑、Pad等领域的射频天线市场份额稳中有升:无线充电从苹果和三星逐步走向国产旗舰机市场,根据IHSmarket的研究,iPhone8中,包括无线充电在内的电源管理组件单机价值量为16.05美元,预计明年5.5~6亿部智能手机将搭载无线充电,NFC+无线充电+移动支付方案将持续受益,磁性材料成长空间打开;围绕大客户需求,基于射频核心技术,音射频一体化产品积极向电磁干扰、电磁屏蔽等领域延伸。


2、中长期来看,与中电55所合作的滤波器等射频前端器件有望从零开拓国产品牌手机市场,搭载分立形态滤波器的国产手机约为10亿部/年,根据IHSmarket的研究,iPhone8搭载的RF和PA器件单机价值量为24.6美元;5G的到来将要求天线和射频器件在设计、制造工艺、技术等方面的全面升级,天线等射频器件在数量和价值量将大幅提升,公司竞争优势将更加显着。


估值方面


目前动态市盈率是48倍,市值434亿。按照2018年全年利润预测值13.5亿,目前股价对应2018年市盈率为32倍。



技术面


周线图:



目前股价运行在总体的上升通道之中,本周成交量显著放大,形成一个高成交量的大阴线,未来2周将出现抄底机会,44以下可以逢低收集,半年内目标价48元。


风险提示:业绩不达预期,5G业务放缓。


$信维通信(SZ300136)$ $通宇通讯(SZ002792)$ $安洁科技(SZ002635)$ 


@今日话题 




source: xueqiu Alwaleed
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